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china unicom【中国股指期货网】长生竞争优势股票A(008412)新基金详情

作者:wanyuan400 2021-06-29 浏览:
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china unicom【中国股指期货网】长生竞争优势股票A(008412)新基金详情

【中国股指期货网】长盛竞争优势股票A(008412)新基金详情田甜基金网(fund.eastmoney.com)提供最详细的新基金详情。

性能基准

沪深300指数收益率*85%沪深综合债券指数收益率*15%

风险回报特征

基金是股票型基金,具有风险较高、预期收益较高的特点,其风险和预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。

投资范围

基金的投资范围是流动性好的金融工具。包括境内发行上市股票(含主板、中小板、创业板等经中国证监会批准的股票)、债券(含国债、金融债券、公司债券、次级债、可转换债券(含单独可转换债券)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等中国证监会允许资金投资的债券)、股指期货、货币市场工具、银行间存单、银行存款、资产支持证券、 法律法规或中国证监会允许的其他金融工具,但必须符合中国证监会的有关规定。

如果法律、法规或监管部门允许基金未来投资其他品种,基金管理人可以在履行适当程序后将其纳入投资范围,并可以根据当时有效的法律法规及时合理地调整投资范围。

投资目标

基金主要采取“核心-卫星”的整体策略,以小众股票投资策略为核心策略,以事件驱动策略为卫星策略,综合利用基金经理的积极投资能力,挖掘具有投资价值的股票,努力实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略

(一)大型资产的配置策略

在配置大型资产时,基金主要考虑:

1.宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变动、进出口数据变动等。

2.微观经济指标,包括市场上各行业主要企业的利润变化和利润预期,以及估值上的比较优势;

3.市场指标,包括股票市场和债券市场的涨跌和预期收益率,市场的整体估值水平及其与国外市场的比较,市场资金的供求关系及其变化等。

4.政策因素包括财政政策、货币政策、产业政策等与证券市场密切相关的政策。

通过对上述指标和因素的深入分析,基金将动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等资产中的配置比例,以控制市场风险,提高配置效率。

(二)股票投资策略

该基金采用“核心卫星”的总体战略,将股票资产分为核心投资组合和健康

明星组合部分。其中核心组合以小众股票投资策略为核心。小众股票是指在高增长潜力的小众行业运营的高增长中小企业的股票。卫星投资组合以事件驱动策略为主,包括但不限于回购策略、资产重组(包括重组、注入和并购等)。),企业股权变动、再融资(包括配股、增发或发行可转换债券等。),股权激励计划(包括股票期权、员工持股计划和管理层收购等。),业绩预测和业绩超出预期等。

1、小众股票投资策略

小众股票投资策略是一种复合投资策略,其核心是“自下而上”的选股策略,将定性分析和定量分析相结合,选择具有竞争优势的上市公司。

(1)定性分析主要包括以下几个方面

(一)市场优势,包括上市公司的市场地位和市场份额;它在细分市场中被占领了吗

领先地位;是否有品牌号召力或行业知名度高;在营销渠道和营销网络中

优点等。

2资源和

财力雄厚,即资产负债良好,一般表现为存货增速较低,自由现金流充裕,销售和每股收益持续增长等。

市盈率低,一般是非热门行业或公司。

2.事件驱动策略

(1)回购策略

股票回购是指上市公司以现金方式从股票市场回购一定数量的公司发行的股票的行为。股份回购完成后,公司可以取消回购的股份。本基金以已回购并发布回购公告且回购比例超过1%的股票为基础选股,综合考虑公司商誉、回购公告比例、公告与实际回购的匹配程度。

(2)资产重组

资产重组是指企业与其他主体之间资产、负债或所有者权益的调整。资产重组是资产结构的重大调整,它往往对公司的经营产生深远的影响,包括生产效率的提高、生产成本的降低、渠道的整合、公司管理水平的提高。由于资产结构和经营方式的调整,资产重组后公司未来的估值水平将与以前的估值相比发生明显变化。

(三)公司股权变动

公司股权的变化不仅直接改变公司的资产结构,而且对企业未来的生产、经营和管理产生影响。基金通过量化方法分析股权变动可能带来的影响,随股权变动调整上市公司的估值预期,选择具有绝对或相对估值吸引力的上市公司股票。

(4)再融资

再融资是指上市公司通过配股、增发或发行可转换债券在证券市场直接融资。一方面,再融资上市公司的资产、负债或所有者权益结构会发生变化;另一方面,

,由于融资和投资的行为,公司的盈利能力、现金流水平等也会相应的产生改变。本基金通过对上市公司再融资方案的持续关注和深入挖掘,对公司的估值预期进行调整,并依此来挑选具有估值优势的上市公司股票。 (5)股权激励计划 股权激励包括股票期权﹑员工持股计划和管理层收购等多种不同的表现形式。股权激励计划以股权形式给予企业经营者一定的经济权利,使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。从公司管理实践来看,股权激励对于改善公司治理结构,降低代理成本、提升管理效率,增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。 (6)业绩预告和业绩超预期 业绩预告是指上市公司根据交易所规定所作出的关于净利润为负值、净利润增减幅度超过50%以上、或实现扭亏为盈等事项的公告;业绩超预期是指公司业绩披露后,实际业绩显著超越过去3个月券商等研究机构的预测平均数的情况。这两种情形都代表着上市公司经营上出现了一些值得关注的变化因素,其股票市场表现也有一定的统计特征;本基金将通过筛选和分析业绩预增和业绩超预期的样本股,自下而上进行评估,结合预期盈利水平和成长潜力,择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。 (7)其他事件 其他事件类型还包括上下游公司的重大事项、投资者与管理者的关系改善、同一公司其他类型证券的发行或到期等诸多方面。本基金将对影响公司的资产结构或者运营管理能力等方面的事件性因素进行综合量化分析,持续对历史数据进行跟踪并挖掘其他可以产生超额收益的事件,力求形成对上市公司的合理估值预期,并依此来挑选具有估值优势的上市公司股票。 (三)债券投资策略 本基金在实际的投资管理运作中,将运用利率配置策略、类属配置策略、信用配置策略、相对价值策略及单个债券选择策略等多种策略,以获取债券市场的长期稳定收益。 1、利率配置策略 利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因素的投资策略。通过研究分析宏观经济,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 2、类属配置策略 债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 3、信用配置策略 信用策略主要是根据国民经济运行周期阶段,分析企业债券发行人所处行业发展前景,发行人业务发展状况,企业市场地位,财务状况,管理水平,债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险。并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定企业债券的信用风险利差。对企业债券信用级别的研判与投资,主要是发现信用风险利差上的相对投资机会,而不是绝对收益率的高低。 4、相对价值策略 本基金认为市场普遍存在着失效的现象,短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多,投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同,发掘存在于这些不同因素之间的相对价值,也是本基金发现投资机会的重要方面。 5、单个债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (四)股指期货投资策略 本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,在市场向下带动净值走低时,通过股指期货快速降低投资组合的仓位,从而调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性;并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时,通过股指期货快速提高投资组合的仓位,从而提高基金资产收益。 (五)国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金china unicom【中国股指期货网】长生竞争优势股票A(008412)新基金详情管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 (六)资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
投资理念 暂无数据
分红政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日经除权后的该类基金份额净值自动转为该类基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于基金费用的不同,本基金各类基金份额在可供分配利润上有所不同;本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权; 5、投资者的现金红利保留到小数点后第2位,由此误差产生的收益或损失由基金资产承担; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。


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